Launch App
Liquid Staking đã trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư tiền điện tử muốn kiếm phần thưởng trong khi vẫn giữ được tính thanh khoản của tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, nhiều người vẫn tự hỏi liệu đây có thực sự là lựa chọn an toàn hay không.
Trong các phần bên dưới, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn về liquid staking là gì, các rủi ro liên quan và cách một số token liquid staking (LST) như Origin Ether (OETH) giảm thiểu những rủi ro đó để mang lại trải nghiệm an toàn hơn. Chúng tôi cũng sẽ so sánh ưu và nhược điểm của liquid staking với các tùy chọn DeFi khác.
Khái niệm liquid staking là cho phép bạn staking tiền điện tử của mình và kiếm phần thưởng trong khi vẫn giữ được tính thanh khoản của vốn.
Khi bạn staking token của mình bằng các phương pháp truyền thống, chúng sẽ bị khóa, nghĩa là bạn không thể sử dụng chúng cho bất kỳ mục đích nào khác. Các giao thức liquid staking thay đổi điều đó bằng cách cung cấp cho bạn một token "thanh khoản" đại diện cho tài sản bạn staking. Bạn có thể giao dịch, cho vay hoặc sử dụng các token thanh khoản này trong các hoạt động tài chính phi tập trung (DeFi) khác trong khi vẫn kiếm được phần thưởng staking.
Ví dụ: nếu bạn staking ETH bằng giao thức staking thanh khoản, bạn sẽ nhận được token staking thanh khoản (LST) như OETH để đổi lại. Bạn tiếp tục kiếm được phần thưởng từ staking Ethereum và bạn có thể sử dụng OETH của mình trên các nền tảng DeFi mà không cần phải từ bỏ phần thưởng staking.
Việc sử dụng nền tảng staking thanh khoản mang lại sự linh hoạt, nhưng đi kèm với nó là những rủi ro riêng từ lỗ hổng hợp đồng thông minh đến tính biến động. Một trong những rủi ro lớn nhất là khả năng token staking thanh khoản có thể mất giá trị neo vào tài sản cơ sở. Điều này được gọi là de-pegging hoặc rủi ro ổn định giá neo.
Ví dụ: nếu một token staking thanh khoản như sfrxETH mất giá trị neo 1:1 với ETH, thì token đó có thể không giữ được 100% giá trị ETH của mình. Tính ổn định của chốt cũng có thể bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường hoặc các điều kiện khắc nghiệt trong không gian DeFi.
Tuy nhiên, một số token như OETH giảm thiểu rủi ro này bằng cách cung cấp tính thanh khoản tức thời và duy trì chốt mạnh với tài sản thế chấp ETH 100% hỗ trợ.
Tính thanh khoản là một yếu tố quan trọng khác. Nếu không có đủ người mua hoặc người bán trên thị trường cho một token staking thanh khoản, thì việc giao dịch hoặc bán token đó có thể trở nên khó khăn. Điều này đặc biệt đáng lo ngại trong thời điểm thị trường biến động mạnh.
OETH đảm bảo tính thanh khoản sâu thông qua nhóm Curve của mình, nơi người dùng có thể dễ dàng hoán đổi OETH và ETH, giảm bớt lo ngại về tính thanh khoản. Cuối cùng, cần đề cập rằng trong các mạng bằng chứng cổ phần, người xác thực có thể mất một phần tài sản đã đặt cọc nếu họ hành động trái với các quy tắc của mạng. Đây là một quá trình được gọi là "cắt giảm".
Khi cắt giảm xảy ra, những người nắm giữ token staking thanh khoản có thể bị ảnh hưởng vì tài sản đã đặt cọc của họ có thể bị giảm. OETH giúp giảm thiểu rủi ro này bằng cách sử dụng Công nghệ xác thực phân tán (DVT). DVT của OETH phân bổ trách nhiệm cho nhiều trình xác thực, khiến khả năng xảy ra sự kiện cắt giảm dữ liệu ít hơn nhiều.
Nhìn chung, rủi ro của token liquid staking thường được coi là thấp, đặc biệt là khi so sánh với các khoản đầu tư DeFi khác.
Tuy nhiên, rủi ro liên quan đến token liquid staking cũng khác nhau tùy thuộc vào token và giao thức DeFi cụ thể mà bạn chọn.
Ví dụ, cả OETH và stETH của Lido đều được coi là các lựa chọn rủi ro thấp do cơ sở hạ tầng mạnh mẽ, tính thanh khoản sâu và các biện pháp được áp dụng để giảm thiểu rủi ro cắt giảm và ổn định chốt.
OETH, nói riêng, nổi bật với sự hỗ trợ 1: 1 của ETH, tính thanh khoản tức thời trên nhóm Curve và sử dụng DVT. Các tính năng này khiến nó trở thành một lựa chọn an toàn cho bất kỳ ai quan tâm đến staking thanh khoản.
Staking thanh khoản có ưu và nhược điểm. Nhưng bạn nên biết rằng đây không phải là cách duy nhất để kiếm phần thưởng trong không gian DeFi. Sau đây là cách so sánh với các chiến lược DeFi khác:
Với staking, phần thưởng của bạn đến từ việc bảo mật mạng lưới. Ngược lại, yield farming liên quan đến việc cung cấp thanh khoản hoặc cho vay tài sản để đổi lấy phần thưởng từ phí và ưu đãi. Mặc dù yield farming có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, nhưng nó thường đi kèm với rủi ro cao hơn, chẳng hạn như tổn thất tạm thời và biến động giá đáng kể hơn.
Khi bạn cho vay tài sản của mình trong DeFi, bạn sẽ kiếm được tiền lãi từ những người vay sử dụng tài sản của bạn. Cho vay có thể mang lại lợi nhuận ổn định, nhưng tiền của bạn có thể bị ràng buộc trong một khoản vay và có nguy cơ người vay sẽ không trả nợ. Staking thanh khoản cho phép bạn giữ cho các token của mình linh hoạt và vẫn kiếm được phần thưởng, đây là một lợi thế lớn.
Giao dịch mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận nhanh chóng, nhưng lại rất rủi ro do thị trường biến động. Mặt khác, staking thanh khoản mang lại phần thưởng nhất quán trong khi vẫn giữ cho tiền của bạn có thể tiếp cận được với các cơ hội khác.
Liquid staking là lựa chọn tuyệt vời cho nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người muốn kiếm phần thưởng mà không phải khóa tài sản của mình trong thời gian dài.
Mặc dù có một số rủi ro, nhưng việc lựa chọn một nền tảng đáng tin cậy như Origin Ether (OETH) có thể giúp giảm thiểu những rủi ro đó. Với tính ổn định của giá neo mạnh, tính thanh khoản sâu và khả năng bảo vệ chống lại các sự kiện cắt giảm, OETH cung cấp một cách an toàn và linh hoạt để tận dụng phần thưởng staking.
Tóm lại là gì? Bằng cách hiểu các rủi ro và lựa chọn các nền tảng an toàn, bạn có thể tận hưởng những lợi ích của staking mà không phải hy sinh tính linh hoạt của tài sản tiền điện tử của mình.
Để xác định xem một token Liquid staking có an toàn không, hãy kiểm tra tính thanh khoản, tổng giá trị bị khóa (TVL) và liệu token đó đã trải qua các cuộc kiểm toán bảo mật hay chưa. Liquid staking cho phép người dùng staking tài sản trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt, nhưng đảm bảo rằng các nhà điều hành nút và giao thức được bảo mật có thể giúp giảm thiểu rủi ro.
Staking trực tiếp hoặc staking truyền thống có vẻ an toàn hơn vì nó làm giảm rủi ro đối tác, nhưng staking thanh khoản mang lại sự linh hoạt hơn. Cả hai phương pháp đều sử dụng mạng lưới bằng chứng cổ phần (PoS) và với các biện pháp phòng ngừa thích hợp, staking thanh khoản có thể an toàn như nhau.
