Launch App
Cơ chế PoS của Ethereum đã tạo ra một lĩnh vực cơ hội phát triển mạnh. Thiết kế này cung cấp những cải tiến đáng kể so với kiến trúc PoW trước đây của mạng.
Thay vì sử dụng các công cụ khai thác để xác nhận các khối giao dịch mới, bất kỳ ai cũng có thể stake ETH để giúp bảo mật chuỗi khối Ethereum. Ngoài việc mang tính toàn diện hơn nhiều so với PoW, PoS tiêu thụ ít năng lượng hơn nhiều và cho phép mạng mở rộng quy mô nhanh hơn nhiều.
Người dùng có thể chọn từ một số cách để stake ETH và kiếm phần thưởng. Tuy nhiên, các phương pháp này có các yêu cầu khác nhau, từ số lượng ETH cần thiết cho đến các cân nhắc về mặt kỹ thuật. Các phần sau chứa tất cả thông tin bạn cần để bắt đầu hành trình stake ETH của mình một cách hiệu quả.
Theo PoW, những người khai thác cạnh tranh để giải các thuật toán ngày càng khó để khai thác các khối giao dịch mới. Người khai thác thành công sẽ nhận được phần thưởng khối dưới dạng ETH.
Phương pháp này tiêu tốn một lượng lớn năng lượng và gây tắc nghẽn mạng lớn. Ngược lại, PoS có khả năng mở rộng cao hơn nhiều và sử dụng ít năng lượng hơn >99%.
Thay cho công cụ khai thác, stake ETH sử dụng các node xác thực để thực hiện các giao dịch mới. Các node tiến hành các hoạt động khác nhau để xử lý giao dịch. Đầu tiên, một node đề xuất một khối giao dịch mới. Một số người xác thực được lựa chọn sẽ xác minh tính hợp lệ của các giao dịch này thông qua chứng thực. Cuối cùng, khối được xác nhận và phát lên mạng.
Các node kiếm được phần thưởng khối khi tham gia tích cực vào các vai trò này. Chạy một node xác thực là một trách nhiệm nghiêm túc. Ethereum sẽ loại bỏ bất kỳ node nào vi phạm quy tắc hoặc hành động độc hại để bảo vệ tính bảo mật của Ethereum. Điều này có nghĩa là các node ngoại tuyến hoặc không cài đặt bản cập nhật kịp thời có thể bị phạt nặng.
Chạy trình xác thực là phù hợp nhất cho người dùng có cam kết lâu dài đối với sự thành công của Ethereum. Hầu hết người dùng chọn stake ETH vào các node này để kiếm được phần thưởng stake cao hơn so với stake thanh khoản.
Những người stake ủy quyền ETH cho người xác thực sẽ kiếm được phần thưởng từ phí giao dịch mạng và phát thải mã thông báo. Được gọi là phí gas, những khoản phí này được người dùng Ethereum trả để thực hiện các giao dịch trên mạng.
Mặc dù việc chạy node xác thực có thể mang lại cho người stake quyền tự chủ tăng lên và phần thưởng cao hơn, nhưng phương pháp này có rào cản gia nhập cao. Người dùng cần stake 32 ETH vào hợp đồng thông minh để thiết lập và chạy một node. Hơn nữa, các nhà khai thác node cần có chuyên môn kỹ thuật sâu rộng để vận hành các node của họ một cách tối ưu.
Do đó, nhiều nhà đầu tư chọn ủy quyền ETH thông qua các dịch vụ stake thanh khoản, mang lại sự tự do và linh hoạt hơn nhiều. Nền tảng stake lỏng trao quyền cho bất kỳ ai stake ETH với ngưỡng tối thiểu và quyền truy cập dễ dàng hơn.
Stake Ethereum trực tiếp thông qua hợp đồng thông minh có thể là một trải nghiệm bổ ích cho những người dùng cam kết thành công lâu dài của mạng. Tuy nhiên, số vốn cần thiết khiến hầu hết các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc chạy các node của riêng họ.
Những người stake đơn lẻ cần gửi 32 ETH để chạy một node, tương đương hơn 85 nghìn đô la tại thời điểm viết bài. ETH này bị khóa trong hợp đồng trong khi node đang chạy, khiến việc truy cập tiền nhanh chóng trở nên khó khăn.
Các node xác thực phải được chạy trên máy tính hoặc máy chủ chuyên dụng. Điều này có nghĩa là các nhà khai thác node cũng cần đầu tư vào phần cứng.
Ngoài khoản đầu tư trả trước này, người xác nhận cần phải liên tục giám sát các node của họ để tránh bị cắt giảm. Những người stake solo nên lưu ý rằng việc chạy một node không đúng cách có thể dẫn đến việc mất ETH mà họ khó kiếm được. Những rủi ro này có thể được giảm thiểu bằng cách đảm bảo rằng các node có nguồn điện dự phòng và kết nối internet ổn định.
Ra mắt vào năm 2021, Rocket Pool là nền tảng stake thanh khoản hàng đầu được thiết kế để hạ thấp các rào cản gia nhập cao của việc stake ETH. Không giống như các đối thủ cạnh tranh, Rocket Pool cũng cho phép người stake chạy các node xác thực của riêng họ với mức đầu tư tối thiểu thấp hơn nhiều so với stake đơn lẻ.
Người dùng Rocket Pool có thể thiết lập các node xác thực của riêng họ bằng cách chỉ gửi 8 ETH vào một nhóm nhỏ. Giao thức cung cấp 24 ETH còn lại cần thiết cho một node solo. Bên cạnh ETH này, các nhà khai thác node cũng phải gửi tài sản thế chấp dưới dạng RPL, mã thông báo quản trị của giao thức. Tối thiểu, người dùng nên gửi 2,4 ETH RPL để chạy một node trên Rocket Pool.
Cách tiếp cận này dễ tha thứ hơn nhiều so với stake một mình. Thay vì khóa 32 ETH cùng một lúc, người dùng có thể bắt đầu kiếm phần thưởng bằng cách gửi tổng cộng 10,4 ETH vào tài sản.
Tuy nhiên, việc chạy một node thông qua Rocket Pool vẫn đòi hỏi phải đảm nhận những trách nhiệm chính. Người dùng cam kết stake các node vẫn cần quản lý các hoạt động của trình xác thực và tránh sự cố cắt giảm. Những người chạy các node của họ một cách cẩn thận có thể mong đợi phần thưởng stake ETH tăng cao.
Ngược lại với việc chạy node xác thực, stake ETH thanh khoản là một quy trình đơn giản với lợi ích sinh lợi. Cổ phần của giao thức stake thanh khoản đã gửi ETH vào nhóm stake trên nhiều trình xác thực. Do đó, người dùng có thể stake tối thiểu 0,01 ETH để tham gia.
Mặc dù ngưỡng này rất thấp nhưng việc stake số lượng ETH nhỏ như vậy có thể không khả thi. Do phần thưởng stake ETH cung cấp 3-5% APY, khoản tiền gửi 0,01 ETH sẽ chỉ mang lại ~ 0,0005 ETH sau một năm stake. Ngoài ra, phí giao dịch trên ETH thường xuyên cao hơn 0,01 ETH, nghĩa là phí có thể cao hơn số vốn đầu tư.
Tuy nhiên, dịch vụ stake thanh khoản vẫn cung cấp các tùy chọn stake hấp dẫn nhất cho người dùng thông thường.
Các nền tảng này phát hành cho người dùng mã thông báo stake thanh khoản (LST) để đổi lấy tiền gửi của họ. LST đại diện cho vốn ký gửi của người stake và phần thưởng stake ETH tích lũy. Hơn nữa, các node này thường duy trì sự gắn kết với ETH, giúp bạn dễ dàng giao dịch chúng một cách tự do. Với LST, người stake có toàn quyền kiểm soát khoản đầu tư của mình và không cần lo lắng về việc khóa vốn.
Sự thành công của các nền tảng stake thanh khoản hàng đầu chứng tỏ nhu cầu lớn về các giải pháp LST. Lido Finance đã khẳng định vị trí là giao thức lớn nhất của DeFi, với tổng giá trị bị khóa (TVL) hơn 23 tỷ USD.
Một vấn đề quan trọng đã xuất hiện cùng với sự phát triển của việc áp dụng stake ETH – nén lợi nhuận. Khi có nhiều người stake tham gia vào cuộc cạnh tranh, lợi nhuận sẽ giảm do cùng một nhóm phần thưởng đang được chia cho số lượng người dùng lớn hơn. Vấn đề này không có dấu hiệu chậm lại vì số lượng ETH stake sẽ tăng đáng kể trong những năm tới.
Ra mắt vào tháng 5 năm 2023, Origin Ether (OETH) đã được thiết kế để giải quyết trực tiếp vấn đề này. Người dùng có thể gửi ETH và các LST hàng đầu (stETH, rETH và frxETH) để đúc OETH. Các chiến lược đổi mới của giao thức triển khai các khoản dự trữ này cho các giao thức DeFi blue-chip để tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu.
Người dùng giữ toàn quyền kiểm soát vốn của họ dưới dạng OETH, có thể giao dịch tự do trên DeFi. Giao thức tự động tổng hợp và phân phối lợi nhuận đến ví của chủ sở hữu, giúp người dùng tiết kiệm đáng kể thời gian và phí gas.
Mục tiêu chiến lược của OETH mang lại cao hơn 1,5 lần so với phần thưởng cơ bản do Lido stETH cơ bản cung cấp. Giao thức này đã thành công trong việc mang lại phần thưởng cao hơn cho chủ sở hữu, đồng thời vẫn mở rộng quy mô nhanh chóng để trở thành công cụ tổng hợp lợi nhuận lớn thứ hai của Ethereum.
Ngoài việc cung cấp cho người dùng một nền tảng để nhận các phần thưởng LST tổng hợp, Origin Ether còn có các cơ chế độc đáo tập trung vào việc trao quyền cho người dùng. Cụ thể, giao thức được quản lý bởi Origin DeFi Governance (OGV). Người nắm giữ có thể stake OGV trong tối đa bốn năm để tận hưởng phần thưởng có được từ một phần phí giao thức của OETH. Đồng thời, người stake nhận được quyền biểu quyết và quyền kinh tế dưới hình thức veOGV. Những người nắm giữ veOGV bao gồm Origin DeFi DAO, bỏ phiếu cho các đề xuất và phân bổ vốn cho OETH.
Stake ETH có thể là một chiến lược rủi ro tương đối thấp để kiếm được lợi nhuận thụ động sinh lợi. Mặc dù điều quan trọng là phải thừa nhận rằng việc stake có thể mang lại những rủi ro như cắt giảm và các mối lo ngại về đối tác, việc chọn một nền tảng mạnh mẽ có thể giúp việc stake trở thành trải nghiệm liền mạch và an toàn.
Việc sử dụng nền tảng phi tập trung như OETH cung cấp một cổng thông suốt để stake ETH với lợi suất cao hơn so với stake đơn lẻ. Mặc dù các sàn giao dịch tập trung cung cấp các giải pháp stake của riêng họ, nhưng việc sử dụng dịch vụ giám sát có thể tạo thêm một lớp rủi ro. Không giống như các giao thức trên chuỗi, các dịch vụ tập trung rất mờ ám, gây khó khăn cho việc giám sát cách sử dụng tiền.
Bằng cách khai thác cơ chế liền mạch của OETH, những người stake có thể tận hưởng lợi nhuận bền vững với sự minh bạch hoàn toàn và bảo mật chắc chắn.
Tham gia vào tương lai của lãi suất:
Số lượng ETH tối thiểu cần thiết để stake thay đổi tùy theo nền tảng và phương thức stake đã chọn. Trong khi các node xác thực cung cấp phần thưởng cao hơn, thì người vận hành cần khóa 32 ETH để chạy một node.
Ngược lại, người dùng chọn ủy quyền ETH thông qua nền tảng stake thanh khoản có thể bắt đầu stake chỉ với 0,01 ETH.
Các node xác thực kiếm được phần thưởng tăng lên để đổi lấy việc giúp xác nhận các khối giao dịch mới. Tuy nhiên, Origin Ether mang lại phần thưởng tương tự, nếu không muốn nói là cao hơn. Người stake có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn trên OETH mà không gặp bất kỳ căng thẳng hoặc rào cản nào liên quan đến việc chạy node.
