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Origin Ether se ha convertido en una de las ofertas más populares de Origin, proporcionando a los tenedores un mejor rendimiento y un anclaje más estrecho al ETH que otros LSTs. Desde su lanzamiento el año pasado, Origin Ether ha acumulado más de $125 millones en TVL y ha asegurado docenas de integraciones tanto en Arbitrum como en Ethereum.
La generación de rendimiento, la seguridad y la liquidez son factores clave que hacen de OETH el LST más competitivo del mercado. Profundicemos en cómo Origin Ether obtiene un rendimiento sustancialmente mayor que otros LST, mantiene una liquidez profunda y respeta los estándares de seguridad líderes en la industria.
El rendimiento de Origin Ether ha superado consistentemente a stETH, rETH y sfrxETH desde su inicio. Su diseño único permite a los tenedores de OETH ganar rendimiento tanto del staking líquido como de recompensas adicionales, incluyendo ingresos por provisión de liquidez e incentivos adicionales de tokens.
La Tecnología de Validador Distribuido (DVT) asegura que las claves de los validadores permanezcan descentralizadas, permitiendo a Ethereum escalar sin comprometer la seguridad. Con la implementación de DVT a través de la red SSV, OETH está protegido de los riesgos de centralización.
Las reservas de ETH se apuestan en la Beacon Chain utilizando tecnología de validador distribuido (DVT), creando una configuración de staking tolerante a fallos y descentralizada. Origin Ether está integrado con ssv.network para aprovechar DVT, el principal protocolo para tecnología de validador distribuido con más de $3 mil millones en valor total bloqueado.
OETH gana incentivos de tokens SSV a través de su integración con DVT. El rendimiento del staking se incrementa hasta en un 40% a través de ssv.network, lo que se traduce directamente en más rendimiento para los tenedores de Origin Ether. Los tokens SSV se cosechan para OETH, que se distribuye a los tenedores a través de la mecánica de rebasing del token.
Origin utiliza Operaciones de Mercado Algorítmicas para proporcionar una liquidez profunda para OETH en Curve. Con una eficiencia de capital hasta 2 veces mayor que la provisión de liquidez tradicional, el AMO de Curve gana rendimiento al cosechar tarifas de negociación y tokens de recompensas para los tenedores de Origin Ether.
Las ganancias se incrementan aún más por los incentivos de tokens en el pool de liquidez OETH/ETH de Curve. El DAO de OGN utiliza su tesorería de CRV/CVX para dirigir incentivos de CRV al pool de liquidez de OETH de Curve, que luego es cultivado por el AMO de Curve.
Los tenedores de Origin Ether también se benefician de la liquidez profunda proporcionada por el AMO de Curve. El OETH propiedad del protocolo se utiliza en el pool de liquidez para mantener el equilibrio del pool, minimizando el deslizamiento en las operaciones de OETH/ETH. Con $42 millones en TVL actualmente en el pool, los usuarios pueden intercambiar OETH con un deslizamiento de menos del 0.12% en intercambios de hasta 1,000 OETH.
Para salidas de varios millones de dólares, se pueden obtener mejores tasas a través de redenciones directas o intercambios del Administrador Automático de Redención, que se describen a continuación.
A principios de este año, lanzamos la versión beta del Administrador Automático de Redención (ARM) de Origin para proporcionar intercambios sin deslizamiento en activos canjeables, comenzando con stETH de Lido. Incluso en su beta, el Administrador Automático de Redención ha acumulado más de $400 millones en volumen a través de sus integraciones en 1inch y CoWSwap.
Origin Ether será el segundo activo compatible con el Administrador Automático de Redención, con privilegios especiales para el pool ARM de OETH que garantizarán intercambios instantáneos 1:1 de vuelta a ETH. El pool ARM de OETH/ETH tendrá intercambios sin tarifas ni deslizamiento en OETH, asegurando que OETH pueda ser canjeado instantáneamente por ETH a una tasa de 1:1.
Las redenciones directas para Origin Ether son compatibles con la dapp de Origin, permitiendo a los usuarios canjear su OETH por su colateral subyacente. La tarifa de redención, pagada a los tenedores de OETH, está actualmente establecida en 0.1%, con planes de reducir esta tarifa a cero en las próximas semanas.
Las redenciones instantáneas 1:1 de vuelta a ETH son importantes para asegurar integraciones con los principales protocolos. Varios protocolos tienen grandes cantidades de ETH que podrían ganar rendimiento a través del staking líquido, pero estas aplicaciones necesitan asegurar que el LST que tienen pueda ser canjeado fácilmente por ETH sin pérdida. Al habilitar redenciones sin tarifas para Origin Ether, OETH se convertirá en el LST superior para integraciones de protocolos.
Además, el pool de OETH en el Administrador Automático de Redención impactará directamente en el anclaje de Origin Ether al ETH. Dado que los arbitrajistas pueden canjear actualmente su ETH por una tarifa de 10 puntos básicos, OETH comúnmente se negocia entre 0.999 y 1.0 ETH. Una vez que esta tarifa se elimine y las redenciones instantáneas sean habilitadas por el ARM, anticipamos que OETH mantendrá un anclaje estricto de 1:1 al ETH en todos los intercambios.
Un anclaje estricto al ether tiene varios beneficios tanto para los protocolos como para los usuarios finales. Los tenedores de OETH pueden aprovechar su OETH en mercados de dinero, como Morpho, sabiendo que sus tokens seguirán de cerca el precio de ETH. Al minimizar la volatilidad del anclaje, los riesgos de liquidación en las plataformas de préstamos se vuelven mucho menos preocupantes. Desde la perspectiva de un protocolo, las integraciones de OETH se vuelven más accesibles a medida que los riesgos de desanclaje se minimizan.
Origin Ether es auditado por las principales firmas de seguridad, incluyendo OpenZeppelin, TrailofBits y Solidified. Nuestro acuerdo de auditoría continua con OpenZeppelin asegura que los cambios de código sean revisados externamente, ayudando a minimizar el riesgo de contratos inteligentes en nuestros productos. OpenZeppelin es una de las firmas de seguridad más confiables en cripto, auditando plataformas como Coinbase, Aave y Ethereum.
Más allá de las auditorías externas, Origin emplea rigurosas revisiones internas de código que deben ser realizadas por al menos dos ingenieros del equipo central. Estamos orgullosos de tener a algunos de los principales líderes en seguridad de Ethereum en el equipo de Origin, ya que tenemos un estándar extremadamente alto para la seguridad de los contratos inteligentes.
Origin Ether ya ha acelerado sus integraciones tanto en la mainnet de Ethereum como en las Layer 2. Wrapped OETH ahora está integrado con los mercados de dinero Morpho y Silo, permitiendo rendimiento de staking apalancado a través de wOETH en bucle. Los usuarios pronto tendrán aún más opciones para generar rendimiento con OETH a través de nuevas integraciones de DeFi, construyendo sobre el éxito de Origin Ether en aplicaciones como Pendle y EigenLayer.
La expansión es apoyada además por la fusión de tokens de Origin, que concentra los recursos del equipo en desarrollar OETH, nuevos productos de rendimiento multichain y el recientemente anunciado Administrador Automático de Redención.
OGN acumula valor de los productos de Origin, lo cual se detalla en una propuesta reciente de tokenomics. Comenzando con OETH y OUSD, OGN gana tarifas de rendimiento que se utilizan para recompras de tokens. Además, la mitad de estas tarifas de rendimiento se utilizan para acumular tokens de la rueda volante (actualmente CVX) para aumentar el rendimiento en la estrategia AMO de Origin Ether.
