El mecanismo de consenso de prueba de staking de Ethereum ha dado lugar a un próspero sector de oportunidades. El diseño ofrece mejoras significativas con respecto a la arquitectura de prueba de trabajo anterior de la red.
En lugar de utilizar mineros para confirmar nuevos bloques de transacciones, cualquiera puede stakear ETH para ayudar a proteger la cadena de bloques Ethereum. Además de ser mucho más inclusiva que la prueba de trabajo, la prueba de staking consume mucha menos energía y permite que la red escale mucho más rápido.
Los usuarios pueden elegir entre varias formas de stakear ETH y ganar recompensas. Sin embargo, estos métodos tienen diferentes requisitos, desde la cantidad de ETH necesaria hasta consideraciones técnicas. Las siguientes secciones contienen toda la información que necesita para iniciar su viaje de staking en ETH de manera efectiva.
Bajo prueba de trabajo, los mineros compitieron para resolver algoritmos cada vez más difíciles para extraer nuevos bloques de transacciones. El minero exitoso recibiría recompensas en bloque en forma de ETH.
Este método consumió enormes cantidades de energía y provocó una gran congestión en la red. Por el contrario, la prueba de staking es mucho más escalable y utiliza >99% menos energía.
En lugar de mineros, la staking de ETH utiliza nodos validadores para ejecutar nuevas transacciones. Los nodos realizan diferentes actividades para procesar transacciones. Primero, un nodo propone un nuevo bloque de transacciones. Una selección de validadores verifica la validez de estas transacciones mediante certificación. Finalmente, el bloqueo es confirmado y retransmitido a la cadena.
Los nodos obtienen recompensas en bloque por staking activamente en estos roles. Ejecutar un nodo validador es una gran responsabilidad. Ethereum elimina cualquier nodo que infrinja las reglas o actúe de forma maliciosa para proteger la seguridad de Ethereum. Esto significa que los nodos que se desconectan o no instalan las actualizaciones rápidamente pueden recibir una fuerte penalización.
Ejecutar un validador es más adecuado para usuarios técnicos con un compromiso a largo plazo con el éxito de Ethereum. La mayoría de los usuarios optan por stakear ETH en estos nodos para obtener mayores recompensas por staking que con el staking líquido.
Los staking que delegan ETH a los validadores obtienen recompensas derivadas de las tarifas de transacción de la red y las emisiones de tokens. Conocidas como tarifas de gas, estas tarifas las pagan los usuarios de Ethereum para ejecutar transacciones en la red.
Si bien ejecutar un nodo de validación puede ofrecer a los staking una mayor autonomía y mayores recompensas, este método conlleva una alta barrera de entrada. Los usuarios deben stakear 32 ETH en el contrato inteligente para configurar y ejecutar un nodo. Además, los operadores de nodos necesitan una amplia experiencia técnica para ejecutar sus nodos de manera óptima.
Como resultado, muchos inversores optan por delegar ETH a través de servicios de staking líquido, que ofrecen mucha más libertad y flexibilidad. Las plataformas de staking líquidos permiten a cualquiera stakear ETH con umbrales mínimos y un acceso más fácil.
Stakear Ethereum directamente a través del contrato inteligente puede ser una experiencia gratificante para los usuarios comprometidos con el éxito a largo plazo de la red. Sin embargo, el capital requerido dificulta que la mayoría de los stakers ejecuten sus propios nodos.
Los stakers individuales deben depositar 32 ETH para ejecutar un nodo, lo que equivale a más de $100,000 al momento de escribir este artículo. Este ETH está bloqueado en el contrato mientras el nodo está en ejecución, lo que dificulta el acceso rápido a los fondos.
Los nodos validadores deben ejecutarse en computadoras o servidores dedicados. Esto significa que los operadores de nodos también deben invertir en hardware.
Más allá de esta inversión inicial, los validadores deben monitorear sus nodos constantemente para evitar cortes. Los stakers individuales deben tener en cuenta que ejecutar un nodo de manera incorrecta puede resultar en la pérdida del ETH que tanto les costó ganar. Estos riesgos se pueden mitigar garantizando que los nodos tengan suministros de energía de respaldo y conexiones a Internet estables.
Lanzada en 2021, Rocket Pool es una plataforma líder de staking líquidos diseñada para reducir las altas barreras de entrada de las staking de ETH. A diferencia de los competidores, Rocket Pool también permite a los stakers ejecutar sus propios nodos de validación con una inversión mínima mucho menor que el staking individual.
Los usuarios de Rocket Pool pueden configurar sus propios nodos de validación depositando solo 8 ETH en un mini pool. El protocolo aporta los 24 ETH restantes necesarios para un nodo individual. Además de este ETH, los operadores de nodos también deben depositar garantías en forma de RPL, el token de gobernanza del protocolo. Como mínimo, los usuarios deben depositar 2,4 ETH de RPL para ejecutar un nodo en Rocket Pool.
Este enfoque es mucho más indulgente que stakear en solitario. En lugar de bloquear 32 ETH a la vez, los usuarios pueden comenzar a ganar recompensas depositando un total de 10,4 ETH en activos.
Sin embargo, ejecutar un nodo a través de Rocket Pool todavía requiere asumir importantes responsabilidades. Los usuarios comprometidos con los nodos de replanteo aún necesitan administrar las actividades del validador y evitar incidentes de corte. Aquellos que administran sus nodos con cuidado pueden esperar mayores recompensas por stakear ETH.
A diferencia de ejecutar un nodo de validación, el staking líquido en ETH es un proceso simple con beneficios lucrativos. Los protocolos de staking líquido depositan ETH en grupos de staking en múltiples validadores. Como resultado, los usuarios pueden stakear tan solo 0,01 ETH para stakear.
Si bien este umbral es muy bajo, es posible que no sea factible stakear cantidades tan pequeñas de ETH. Dado que las recompensas de staking de ETH ofrecen entre 3 y 5 % de APY, un depósito de 0,01 ETH solo produciría ~0,0005 ETH después de un año de staking. Además, las tarifas de transacción en ETH suelen ser superiores a 0,01 ETH, lo que significa que las tarifas podrían costar más que el capital invertido.
Sin embargo, los servicios de staking líquidos siguen ofreciendo las opciones de staking más atractivas para los usuarios comunes.
Estas plataformas emiten a los usuarios tokens de staking líquido (LST) a cambio de sus depósitos. Los LST representan el capital depositado de los stakers y las recompensas de staking de ETH acumuladas. Además, estos tokens generalmente mantienen una vinculación con ETH, lo que facilita realizar transacciones libremente. Con los LST, los interesados conservan el control total de sus inversiones y no necesitan preocuparse por bloquear su capital.
El éxito de las principales plataformas de staking líquido evidencia la gran demanda de soluciones LST. Lido Finance se ha ganado un lugar como el protocolo más grande de DeFi, con más de 30.000 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL).
Junto con el crecimiento de la adopción de staking en ETH, ha surgido un problema clave: la compresión del rendimiento. A medida que más stakers entran en juego, los rendimientos disminuyen a medida que el mismo conjunto de recompensas se divide entre una mayor cantidad de usuarios. Este problema no muestra signos de desaceleración ya que la cantidad de ETH stakeada crecerá significativamente en los próximos años.
Lanzado en mayo de 2023, Origin Ether (OETH) ha sido diseñado para abordar este problema de frente. Los usuarios pueden depositar ETH para acuñar OETH, un token de staking líquido con capacidades mejoradas de obtención de rendimiento y mantenimiento de vinculaciones. Más allá de stakear el rendimiento, las estrategias del protocolo despliegan reservas de ETH en protocolos DeFi de primera línea para generar un mayor rendimiento para los holders.
Los usuarios conservan el control total de su capital en forma de OETH, que se puede realizar libremente a través de DeFi. El protocolo compone y distribuye automáticamente el rendimiento a las billeteras de los holders, lo que ahorra a los usuarios una cantidad significativa de tiempo y tarifas de gas.
Más allá de ofrecer a los usuarios una plataforma para combinar las recompensas de las staking de ETH, Origin Ether presenta una mecánica única centrada en el empoderamiento del usuario. Específicamente, el protocolo se rige por Origin DeFi Governance (OGV). Los holders pueden stakear OGV por hasta cuatro años para disfrutar de recompensas derivadas de una parte de las tarifas del protocolo de OETH.
Al mismo tiempo, los stakers reciben derechos económicos y de voto en forma de veOGV. Los holders de veOGV forman parte de Origin DeFi DAO, que vota las propuestas que determinan el futuro de OETH.
